Budowanie portfela: krypto i inwestycje tradycyjne

Umiejscowienie kryptowalut takich jak Bitcoin pośród innych, bardziej „tradycyjnych” klas aktywów zawsze było tematem kontrowersji. Wiemy natomiast, że Bitcoin jest jednym z największych aktywów na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej.

„Bitcoin to tak naprawdę pierwszy prawdziwie niezależny aktyw w historii” — mówi CEO Invity, Štěpán Uherík. W nowym wywiadzie wypowiedział się na temat wartości Bitcoina jako aktywa — zarówno samego w sobie, jak i jako elementu szerszej strategii inwestycyjnej.

Jak Bitcoin pasuje do tradycyjnych aktywów?

„Uważam, że Bitcoin stał się już aktywem inwestycyjnym na swój sposób” — wyjaśnia Štěpán. „Oddzielił się od »tradycyjnych aktywów«, ale nie jest też wśród »alternatywnych inwestycji«, o których zwykle myślimy.”Aby dowiedzieć się więcej o Štěpánie i pozostałych ekspertach stojących za Invity, odwiedź naszą stronę zespołu! Fot. Marek Dvořák.

„Z perspektywy analityka trzeba powiedzieć, że Bitcoin nadal jest silnie skorelowany z tradycyjnymi rynkami finansowymi. Wydaje się więc, że nie możemy jeszcze stwierdzić, że Bitcoin jest dokładnie przeciwwagą na przykład dla rynku akcji. Ale jednocześnie musimy przyznać, że takie aktywa jak złoto, które również w ostatniej dekadzie miało znaczącą korelację z rynkami finansowymi, też nie są prawdziwą »alternatywą«.”

Pomimo tej dynamiki Štěpán wyjaśnia, że dywersyfikacja poprzez posiadanie różnych typów aktywów postrzegana jest jako sposób na ograniczenie ryzyka i reagowanie na wydarzenia rynkowe poprzez rebalancing portfela.

„Jest takie powiedzenie: »kto nigdy nie popełnia błędów, nie musi dywersyfikować«” — mówi. „Przede wszystkim dywersyfikacja pomaga zmniejszyć ryzyko podczas budowania majątku. Dywersyfikacja przybiera wiele form — od podziału aktywów pomiędzy różne instrumenty inwestycyjne (akcje, obligacje, nieruchomości, Bitcoin), przez dywersyfikację geograficzną, po dywersyfikację czasową: czyli regularne zakupy w oparciu o dollar-cost averaging.”

Włączając Bitcoin do portfela, Štěpán osobiście wskazuje dwie kluczowe role tej kryptowaluty. Po pierwsze, Bitcoin może służyć jako tzw. „cyfrowe złoto”: narzędzie, którego wartość może w długim terminie rosnąć. Po drugie, może pełnić funkcję „nowego pieniądza”: umożliwiając efektywną wymianę w coraz bardziej połączonym świecie bez granic.

Jak osoby, które nie posiadają krypto, mogą zbudować portfel?

Osobom, które jeszcze nie posiadają żadnej formy cyfrowej waluty, Štěpán ma tylko dobre rzeczy do powiedzenia. „Po pierwsze, pogratulowałbym im tego, że nie ulegli FOMO. Myślę, że to świetny punkt wyjścia, jeśli chodzi o budowanie własnej opinii.”

Štěpán zaleca, aby ludzie zachowali otwarty umysł i poświęcili czas na zapoznanie się zarówno z polityką monetarną państw znaną jako luzowanie ilościowe (quantitative easing), jak i z fundamentalnymi zasadami Bitcoina.

„Uważam, że najlepszy moment, aby kupić Bitcoin, to wtedy, kiedy masz pieniądze” — mówi. „Inwestowanie to mentalny proces długoterminowy i jedyny sposób na ochronę i budowanie majątku w długim terminie. Polecałbym więc zacząć od regularnych zakupów w mniejszych kwotach i porzucić ideę szybkiego wzbogacenia się. Polecałbym też jak najszybciej kupić portfel sprzętowy, aby bezpiecznie przechowywać swoje aktywa.”

Jeśli chodzi o własny portfel inwestycyjny Štěpána, jest on podzielony na trzy filary: inwestycje w skuteczną edukację i samorozwój; aktywa tradycyjne, głównie fundusze indeksowe w formie ETF; oraz Bitcoin — budowanie aktywów niekonfiskowalnych.

Bitcoin: niezależny aktyw, gdy obchodzimy się z nim ostrożnie

„W najprostszym — i najważniejszym — sensie Bitcoin jest niekonfiskowalny. To coś, czym ludzie mogą sami zarządzać, a sieć Bitcoin to ramy zarządzane przez osoby, które z nich korzystają” — mówi Štěpán. „Daje to posiadaczom niezależność. W tym sensie Bitcoin to, moim zdaniem, naprawdę pierwszy prawdziwie niezależny aktyw w historii.”

Jednak wraz z tą wolnością i autonomią niedoświadczeni użytkownicy mogą uznać ten teren za trudny do bezpiecznego poruszania. „Największą wadą Bitcoina jest to, że precyzyjnie wystrojony system mają obsługiwać ludzie, z całą ich nieprzewidywalnością i słabościami” — wyjaśnia. „Jeśli jako posiadacz nie jestem odpowiedzialny — na przykład zgubię klucz prywatny lub wyślę środki na zły adres — nie ma nikogo, kto może mi pomóc. Wraz z wolnością, krótko mówiąc, przychodzi odpowiedzialność.”

„Wierzę, że nowicjuszom w świecie Bitcoina trzeba najpierw zapewnić bezpieczne środowisko, a następnie bezkompromisowo edukować ich i motywować, by stopniowo brali na siebie osobistą odpowiedzialność z chęcią i pewnością siebie.”

Zastrzeżenie: To nie jest rekomendacja inwestycyjna. Oferujemy przestrzeń do dzielenia się wiedzą i informacjami potrzebnymi do samokształcenia i krytycznego myślenia.