Inwestowanie z dystansu: Bitcoinowe ETF-y

Od Hongkongu po podcast The New York Times Daily, informacje o zatwierdzeniu Bitcoinowych ETF-ów pojawiają się w ostatnich tygodniach wszędzie. Wyjaśniamy, czym są ETF-y i dlaczego to tak naprawdę dobry znak dla inwestorów krypto na całym świecie.

Wprowadzenie do rynków finansowych

Co tworzy rynek finansowy?

Rynki finansowe to po prostu kolejne miejsce, gdzie ludzie spotykają się, by kupować, sprzedawać i wymieniać różne dobra. Giełdy to miejsca, gdzie kupuje się i sprzedaje instrumenty finansowe — czyli papiery wartościowe (securities). Najbardziej rozpoznawalnym typem rynku finansowego jest prawdopodobnie giełda akcji, gdzie handluje się akcjami — czyli udziałami w niewielkim fragmencie dużej spółki. Inne segmenty rynku finansowego specjalizują się w towarach, obligacjach, walutach obcych i nie tylko. Krypto to jedna z takich specjalności, więc giełdy kryptowalut tworzą własny, nowszy segment ogólnego ekosystemu rynku finansowego.

Jak ludzie inwestują na rynkach finansowych?

Generalnie każdy może inwestować np. w akcje, obligacje itp. Można to robić indywidualnie przez brokera. Choć możliwe jest samodzielne budowanie zdrowego i zdywersyfikowanego portfela, dla większości osób codzienne zarządzanie pełnym zakresem inwestycji jest zbyt czasochłonne i skomplikowane.

Dlatego wielu ludzi decyduje się zamiast tego inwestować np. w fundusze inwestycyjne. Fundusze inwestycyjne to wspólne inwestycje: duże grupy osób wpłacają do funduszu, a zarządzający kupują, sprzedają i obserwują instrumenty finansowe w imieniu grupy.

Czym są ETF-y?

ETF oznacza exchange-traded fund (fundusz notowany na giełdzie). Podobnie jak fundusze inwestycyjne, ETF-y dają inwestorom udział w puli zarządzanych inwestycji. Bardziej podobnie do akcji można jednak handlować nimi przez cały dzień handlowy, a nie tylko po zamknięciu rynków. Oznacza to większą elastyczność dla inwestorów: ich inwestycje są bardziej płynne i dokładniej odzwierciedlają faktyczne ceny aktywów wahające się pod wpływem podaży i popytu.

Czym jest Bitcoinowy ETF?

Bitcoinowy ETF to dokładnie to, co sugeruje nazwa: ETF, którego aktywem bazowym jest Bitcoin zamiast akcji. Spot Bitcoinowe ETF-y są ostatnio największą wiadomością, ponieważ wymagają, by zarządzający aktywami faktycznie posiadali Bitcoiny.

Zatwierdzenie spot Bitcoinowych ETF-ów — po raz pierwszy na początku 2024 roku przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), a niedawno przez Komisję Papierów Wartościowych i Futures Hongkongu — zostało przyjęte z aprobatą zarówno w przestrzeni krypto, jak i na szerszych rynkach finansowych.

Fakt, że główni regulatorzy otwierają drogę do integracji Bitcoina z tradycyjnymi rynkami finansowymi, to sygnał, że krypto zyskało legitymację, której szukało od początku. Ta nowo zdobyta legitymacja i dostępność oznacza także nową falę inwestycji — w skrócie, większy popyt na Bitcoina ze strony dużych graczy. Ponieważ podaż Bitcoinów na świecie jest ograniczona, rosnący popyt oznacza także rosnące ceny.

Gdzie dostępne są Bitcoinowe ETF-y?

Obecnie SEC zatwierdziła 11 spot Bitcoinowych ETF-ów działających w USA. Hongkong niedawno zatwierdził zarówno ETF-y Bitcoinowe, jak i Ethereum, a Wielka Brytania, Australia i Tajlandia podążają w podobnym kierunku.

Dlaczego Europejczycy powinni interesować się Bitcoinowymi ETF-ami?

Jednym z istotnych regionów, którego brakuje na powyższej liście, jest Unia Europejska. Europejscy regulatorzy podchodzą znacznie bardziej konserwatywnie do finansów, a szczególnie do krypto. Niestety na razie nie ma na horyzoncie prawdziwego Bitcoinowego ETF-a dla inwestorów w Europie, choć Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) rozważa pierwsze kroki.

Warto jednak pamiętać, że rynek krypto jest globalny. Gdy ceny Bitcoina rosną dzięki działaniom w USA czy Hongkongu, rosną one dla inwestorów wszędzie.

Czy powinienem inwestować w Bitcoinowe ETF-y?

Ostatecznie to decyzja, którą musisz podjąć sam — Invity nie udziela porad inwestycyjnych. Możemy natomiast powiedzieć, że ETF-y mogą być dobrym sposobem dla bardziej konserwatywnych inwestorów lub osób onieśmielonych technologią, by skorzystać z ekspozycji na krypto.

Dla innych inwestorów ETF-y po prostu dodają barierę między Tobą a Twoimi cyfrowymi pieniędzmi. Przyjazne użytkownikowi rozwiązania, takie jak aplikacja Invity, pozwalają w prosty sposób samodzielnie kupować, przechowywać i zarządzać swoimi monetami. Cokolwiek zdecydujesz zrobić z nowo zdobytą wiedzą o Bitcoinowych ETF-ach, jedno jest pewne: krypto nigdzie się nie wybiera.